Se você busca um investimento conservador para alocar o seu dinheiro e começar a formar um patrimônio, o Tesouro Direto é uma alternativa a considerar. Ele apresenta risco próximo a zero e pode oferecer uma boa rentabilidade — mas isso depende da conjuntura econômica.
De toda forma, é importante considerar essa possibilidade como uma alternativa e até um complemento à renda variável. Afinal, a diversificação de investimentos é a regra de ouro do mercado financeiro. Então, que tal saber mais? Entenda tudo sobre o Tesouro Direto.
O que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do governo federal de emissão de títulos públicos. O foco é financiar atividades de infraestrutura, educação, saúde etc. Assim, é como se o investidor emprestasse dinheiro à União e, em contrapartida, recebe uma remuneração, que varia de acordo com o tipo de papel escolhido.
Esse produto financeiro faz parte da renda fixa. Por isso, é bastante seguro e ideal para quem está começando a investir. Além disso, é indicado para o perfil de investidor conservador.
Por sua vez, quem é arrojado também pode alocar seu dinheiro nesse investimento. Isso porque ele serve como opção para a diversificação da carteira.
Mais do que isso, para saber o que é Tesouro Direto, é preciso saber que esse programa foi criado em 2002 e administrado pelo Tesouro Nacional. Ele pode ser usado por pessoas físicas, mas exige conta em uma corretora de valores.
Mesmo assim, a negociação é feita por uma plataforma própria. Ela é operacionalizada pela B3, a bolsa de valores brasileira.
Quais são os tipos de Tesouro Direto?
Os tipos de Tesouro Direto podem ser divididos de acordo com a sua rentabilidade: prefixados, pós-fixados e híbridos. Os primeiros permitem saber quanto exatamente se vai ganhar na data de vencimento. Os segundos têm uma remuneração vinculada a um indexador. E os últimos variam de acordo com uma taxa fixa mais um índice de mercado.
Para entender melhor todas as opções, apresentamos os tipos de Tesouro Direto hoje, com suas respectivas características. Confira!
Tesouro Prefixado, com ou sem pagamento de juros semestrais
O Tesouro Prefixado apresenta uma taxa predeterminada, já conhecida antes mesmo de você aplicar o seu dinheiro. Por exemplo, 3,5% ao ano. Isso significa que você receberá isso na data de vencimento.
Portanto, nunca haverá alterações. Por esse motivo, essa opção é indicada para períodos em que a taxa Selic está alta, mas tende a cair.
Esse é o funcionamento geral do Tesouro Prefixado. No entanto, existe uma opção que paga juros semestrais. Na prática, a diferença é que você receberá o cupom — juros devidos até a data — a cada 6 meses.
Por um lado, o recebimento desse retorno pode ser positivo, caso você reinvista o valor. No entanto, haverá o desconto da alíquota máxima do Imposto de Renda (IR) sobre o ganho. Ou seja, você terá descontado o equivalente a 22,5% da rentabilidade obtida.
Tesouro IPCA+, com ou sem pagamento de juros semestrais
O TEsouro IPCA+ é um título com rentabilidade híbrida, porque tem uma taxa fixa mais o rendimento do Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Por exemplo, 2,5% ao ano + IPCA. Portanto, é o único que sempre oferece um ganho real, já que esse indicador mede a inflação oficial do Brasil.
Nesse sentido, o valor do IPCA é útil para quem pretende investir nessa modalidade. Essa é uma forma de manter o seu poder de compra justamente devido ao ganho da taxa fixa.
Essas características fazem o Tesouro IPCA+ ser o ideal para quem quer ter alguma rentabilidade real em qualquer cenário econômico. Além disso, é a melhor alternativa para períodos em que a inflação está alta.
Isso porque você terá o ganho da taxa fixa e, se a inflação cair com o passar do tempo, a sua rentabilidade acaba aumentando.
Por exemplo, se o IPCA foi de 5% em determinado ano e, no período seguinte, caiu para 2%, você ainda terá o rendimento desses 5% mais a taxa fixa. Caso resgate o seu dinheiro com o IPCA a 2%, você terá esse ganho extra.
Ainda é importante ressaltar que o Tesouro IPCA+ também tem uma opção em que há pagamento de juros semestrais. Nesse caso, também há o desconto do IR. Por isso, é preciso pensar bem se vale a pena contar com esse cupom a cada 6 meses na sua estratégia de investimentos.
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título pós-fixado, que rende igual à taxa básica de juros. Por isso, o retorno pode sofrer variações a cada 45 dias, já que a Selic é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) nesse intervalo de tempo.
A grande vantagem do Tesouro Selic é não sofrer a marcação a mercado. Vamos explicar esse conceito depois. Nesse momento, vale saber que isso significa que nunca há perdas em caso de resgate antecipado.
Por esse motivo, esse papel é o mais recomendado para quem deseja formar uma reserva de emergência. Além disso, ele é indicado para períodos de alta da Selic, especialmente se a inflação estiver baixa.
Caso a taxa básica de juros esteja mais baixa, mas com perspectivas de alta, também é uma boa alternativa. Aqui, não existe possibilidade de pagamentos semestrais.
Tesouro RendA+
O título mais recente do Tesouro Direto é o RendA+, lançado no início de 2023. Ele tem como foco a aposentadoria, tendo um rendimento híbrido. Por isso, ele tem um retorno equivalente ao IPCA mais uma taxa fixa.
A diferença está no momento do resgate. A ideia é receber o capital acrescido de juros ao longo de 20 anos, isto é, 240 parcelas mensais. Portanto, o objetivo é, realmente, ser um complemento à aposentadoria.
Além disso, durante os recebimentos, a quantia é corrigida pela inflação, a fim de garantir o seu poder de compra.
Agora, você deve estar se perguntando: “e se eu quiser resgatar o dinheiro antes do vencimento?”. Bom, existe um prazo de carência de 60 dias. Portanto, é impossível fazer qualquer saque nesse período.
Depois desse prazo, você pode fazer o resgate dos valores quando quiser. No entanto, também sofrerá a marcação a mercado.
Como funciona o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto funciona como outros tipos de ativos do mercado financeiro. Ou seja, você escolhe o título, aloca o seu dinheiro e recebe o retorno na data de vencimento — ou o proporcional, caso faça o saque antes do prazo. Toda a negociação é feita pela plataforma própria do programa.
Apesar dessa explicação ser simples, existem detalhes importantes a considerar. Veja quais são eles.
Valor mínimo de aplicação
O valor mínimo a aplicar no Tesouro Direto é R$ 30, ou o equivalente a 1% do título. Explicando melhor: o que vale é a porcentagem do papel. No entanto, se ela for inferior a R$ 30, considera-se essa quantia.
Assim, se o valor total do título for R$ 7.000, você terá que investir R$ 70, que equivale a 1%. Por outro lado, caso o montante total seja R$ 2.000, é impossível aplicar somente R$ 20. Terá que aumentar para R$ 30.
Apesar dessa informação ser importante, você não precisa fazer esse cálculo. No momento de investir, a plataforma do Tesouro fará a adequação da quantia e você verá tudo corretamente antes de confirmar a operação.
Taxas e tributação
O Tesouro Direto sofre a tributação do Imposto de Renda, cuja tabela é regressiva. A aplicação é feita somente sobre o lucro. As alíquotas são as seguintes:
- 22,5% para investimentos de até 180 dias;
- 20% para 181 a 360 dias;
- 17,5% para 361 a 720 dias;
- 15% para períodos superiores a 720 dias.
Além disso, existe a cobrança de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF). No entanto, ele incide somente quando o investidor resgata os valores aplicados em um período inferior a 30 dias. A taxa decresce a cada dia e vai de 96% a 0%.
Por fim, existem as taxas do Tesouro Direto de administração e custódia. A primeira é cobrada pela corretora de valores. Boa parte delas isenta sua incidência. Por isso, é importante verificar antes de abrir a sua conta.
Por sua vez, a taxa de custódia é cobrada pela B3 e é igual a 0,25% ao ano sobre o total investido. A incidência é semestral, mas ela não existe para quem tem até R$ 10 mil no Tesouro Selic.
Caso você tenha mais de R$ 10 mil no Tesouro Selic, especificamente, a taxa de custódia é aplicada somente sobre o excedente.
Rentabilidade
A rentabilidade pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida, como já vimos. Todas as opções são válidas e indicadas para cenários econômicos diferentes.
Liquidez
Todos os títulos do Tesouro Direto têm liquidez diária. Ou seja, o resgate dos valores pode ocorrer a qualquer momento. No entanto, pode haver perdas devido à marcação a mercado — com exceção do Tesouro Selic.
Além disso, o Tesouro RendA+ tem um prazo de carência de 60 dias. Por isso, a liquidez é diária a partir desse período.
Horário de funcionamento
Como a plataforma é gerenciada em parceria com a B3, as operações no Tesouro Direto seguem o horário de funcionamento da bolsa de valores. Assim, as transações acontecem todos os dias úteis, das 9h30min às 18h.
Fora desse horário ou em finais de semana, a operação será executada no próximo dia útil, com base nos preços e nas taxas válidos na abertura do mercado.
Por isso, os preços e as taxas apresentadas na plataforma do Tesouro Direto nesses períodos valem somente para referência. Ainda há situações em que as negociações podem ser suspensas durante o dia devido às condições de mercado. Porém, essa situação é rara.
Marcação a mercado
A marcação a mercado é o termo usado para se referir à oscilação diária no preço dos títulos de renda fixa e variável. É uma espécie de ajuste de acordo com o preço de mercado atual para chegar a um “valor justo”.
No caso da renda fixa, essa volatilidade existe, mas ela não impacta o investidor que deixa o capital alocado até a data de vencimento. Por outro lado, se você fizer o resgate antecipado, a operação será feita com base nesse valor de mercado.
Portanto, quando você opta por vender um título do Tesouro IPCA+, Tesouro Prefixado ou Tesouro RendA+ antes do vencimento, poderá receber um valor diferente ao proporcional devido. Isso porque o cálculo usará o preço de mercado como referência.
Isso pode ser positivo ou negativo. Quando o preço estiver acima do que foi negociado, você ganha mais. Porém, ele também pode estar abaixo, o que levará a certo prejuízo.
Qual o rendimento de um Tesouro Direto?
O rendimento de um Tesouro Direto depende da taxa aplicada a cada título no momento da negociação. De toda forma, os indexadores são a Selic e o IPCA, e também pode ter uma taxa fixa. Para entender melhor as possibilidades, veja a rentabilidade acumulada dos títulos, de acordo com a posição em 24 de fevereiro de 2023, indicada no site do Tesouro Direto.
| Título | Rentabilidade bruta últimos 30 dias | Rentabilidade bruta mês anterior | Rentabilidade bruta no ano | Rentabilidade bruta em 12 meses | Taxa do dia de compra | Taxa do dia de venda | Vencimento do título |
| Tesouro Prefixado 2024 | 1,14% | 0,58% | 2,02% | 9,78% | – | 13,09% | 01/07/2024 |
| Tesouro Prefixado 2025 | 1,16% | 0,32% | 2,08% | 8,92% | – | 12,76% | 01/01/2025 |
| Tesouro Prefixado 2026 | 1,04% | 0,01% | 1,98% | 6,71% | 12,8% | 12,92% | 01/01/2026 |
| Tesouro Prefixado 2029 | -0,61% | -2,01% | -0,79% | 0,25% | 13,38% | 13,5% | 01/01/2029 |
| Tesouro Prefixado com juros semestrais 2025 | 1,16% | 0,39% | 2,1% | 9,13% | – | 12,74% | 01/01/2025 |
| Tesouro Prefixado com juros semestrais 2027 | 0,58% | -0,13% | 1,45% | 5,93% | – | 13,02% | 01/01/2027 |
| Tesouro Prefixado com juros semestrais 2029 | -0,18% | -0,97% | 0,26% | 3,94% | – | 13,37% | 01/01/2029 |
| Tesouro Prefixado com juros semestrais 2031 | -0,44% | -1,73% | -0,45% | 2,22% | – | 13,41% | 01/01/2031 |
| Tesouro Prefixado com juros semestrais 2033 | -0,79% | -2,21% | -1,06% | 1,73% | 13,34% | 13,46% | 01/01/2033 |
| Tesouro Selic 2023 | 1,07% | 1,12% | 2% | 12,94% | – | 0,04% | 01/03/2023 |
| Tesouro Selic 2024 | 1,05% | 1,11% | 1,98% | 13,03% | – | 0,02% | 01/09/2024 |
| Tesouro Selic 2025 | 1,05% | 1,12% | 2% | 13,11% | – | 0,03% | 01/03/2025 |
| Tesouro Selic 2026 | 1,07% | – | – | – | 0,09% | 0,1% | 01/03/2026 |
| Tesouro Selic 2027 | 1,15% | 1,14% | 2,11% | 13,09% | – | 0,15% | 01/03/2027 |
| Tesouro Selic 2029 | 1,04% | – | – | – | 0,18% | 0,19% | 01/03/2029 |
| Tesouro IGPM+ com juros semestrais 2031 | 0,24% | -1,11% | 0,67% | 5,03% | – | 6,2% | 01/01/2031 |
| Tesouro IPCA+ 2024 | 1,57% | 1,29% | 2,98% | 11% | – | 6,22% | 15/08/2024 |
| Tesouro IPCA+ 2026 | 1,36% | 0,7% | 3,01% | 9,44% | – | 5,97% | 15/08/2026 |
| Tesouro IPCA+ 2029 | 0,73% | – | – | – | 6,1% | 6,22% | 15/05/2029 |
| Tesouro IPCA+ 2035 | -0,22% | -4,8% | -1,98% | 3,01% | 6,32% | 6,44% | 15/05/2035 |
| Tesouro IPCA+ 2045 | -0,29% | -8,06% | -4,81% | -5,82% | 6,43% | 6,55% | 15/05/2045 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2024 | 1,56% | 1,29% | 2,95% | 11,16% | – | 6,21% | 15/08/2024 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2026 | 1,37% | 0,78% | 2,98% | 9,87% | – | 5,97% | 15/08/2026 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2030 | 0,8% | -0,79% | 1,64% | 8,23% | – | 6,19% | 15/08/2030 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2032 | 0,4% | -1,44% | 0,72% | 7,19% | 6,19% | 6,31% | 15/08/2032 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2035 | 0,33% | -2,72% | -0,15% | 6,01% | – | 6,38% | 15/05/2035 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2040 | 0,46% | -3,48% | -0,66% | 4,02% | 6,33% | 6,45% | 15/08/2040 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2045 | 0,36% | -3,92% | -1,19% | 3,29% | – | 6,47% | 15/05/2045 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2050 | 0,17% | -4,06% | -1,31% | 2,11% | – | 6,48% | 15/08/2050 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2055 | 0,36% | -4,57% | -1,57% | 1,8% | 6,34% | 6,46% | 15/05/2055 |
| Tesouro RendA+ 2030 | – | – | – | – | 6,36% | 6,48% | 15/12/2049 |
| Tesouro RendA+ 2035 | – | – | – | – | 6,41% | 6,53% | 15/12/2054 |
| Tesouro RendA+ 2040 | – | – | – | – | 6,41% | 6,53% | 15/12/2059 |
| Tesouro RendA+ 2045 | – | – | – | – | 6,4% | 6,52% | 15/12/2064 |
| Tesouro RendA+ 2050 | – | – | – | – | 6,38% | 6,5% | 15/12/2069 |
| Tesouro RendA+ 2055 | – | – | – | – | 6,37% | 6,49% | 15/12/2074 |
| Tesouro RendA+ 2060 | – | – | – | – | 6,37% | 6,49% | 15/12/2079 |
| Tesouro RendA+ 2065 | – | – | – | – | 6,37% | 6,49% | 15/12/2084 |
Quanto rende 1.000 por mês no Tesouro Direto?
Para saber quanto rende R$ 1.000 por mês no Tesouro Direto, é preciso verificar o indexador e a taxa fixa, se existir. Utilizando o Tesouro Selic como exemplo, é preciso saber em quanto está a taxa básica de juros. Ela está em 13,75% ao ano. Assim, o retorno mensal seria de R$ 8,11, o que representa uma taxa líquida média de 10,18%. Com isso, o saque após 30 dias seria de R$ 1.008,11.
Se a Selic se mantivesse por 12 meses nesse mesmo patamar, o valor de resgate já subiria para R$ 1.110,23. Ou seja, o lucro seria de R$ 110,23, com uma taxa líquida média de 11,02%.
Como investir no Tesouro Direto?
Para saber como investir no Tesouro Direto, realize as seguintes etapas:
- Abra a conta em uma corretora de investimentos. Vale a pena procurar uma que ofereça isenção de taxas;
- Faça seu cadastro na plataforma do Tesouro Direto. Insira seus dados e aguarde a senha provisória para acessar o sistema;
- Escolha o título. Considere seu perfil de investidor e avalie a melhor opção para a sua realidade financeira e os objetivos que pretende alcançar;
- Execute a ordem de compra. Defina o valor e faça os ajustes necessários antes de realizar a compra do título. Em seguida, confirme a transação.
Existem alternativas de investimento?
Sim, existem alternativas de investimento. É recomendado optar pela renda variável e também investir no exterior para potencializar os seus ganhos. Essa é uma forma de diversificar a sua carteira e garantir uma rentabilidade maior para o seu portfólio.
Nesse sentido, vale a pena contar com uma conta global de investimentos. Com ela, você conseguirá saber como investir em dólar e poderá acessar uma série de ativos do mercado financeiro de outro país.
Assim, você poderá investir no Tesouro Direto, mas também terá outros ativos na sua carteira. Isso ajudará a ter um ganho maior e a consolidar o seu patrimônio. Então, que tal abrir a sua conta global de investimentos? Acesse o site da Nomad e insira os seus dados!
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